保证金与清算的详细计算

初始保证金（IM）

• 概述：初始保证金是用户开设新头寸所需的保证金
• 变量：
  • kIM：初始保证金系数，特定于每个市场的设置
  • s：名义规模
  • t：到期时间（以年为单位）
  • TimeFloor：到期时间的底线，特定于每个市场的设置
  • RateFloor：标记利率的底线，特定于每个市场的设置
• 公式：

$$IM = k_{IM} \times |s| \times max(t, TimeFloor) \times max(markRate, RateFloor)$$

• 如果用户的总初始保证金小于其净余额，或者他们正在平仓现有头寸，则用户可以开设新的限价单或市价单

维持保证金（MM）

• 概述：维持保证金是用户需要维持头寸（不被清算）所需的保证金
• 变量：
  • kMM：维持保证金系数，特定于每个市场的设置
  • s：名义规模
  • t：到期时间（以年为单位）
  • TimeFloor：到期时间的底线，特定于每个市场的设置
  • RateFloor：标记利率的底线，特定于每个市场的设置
• 公式：

$$MM = k_{MM} \times |s| \times max(t, TimeFloor) \times max(markRate, RateFloor)$$

• 从 API 获取设置：
  • API：https://api.boros.finance/core/docs#/Markets/MarketsController_getMarketInfo
  • 从 API 获取设置的说明：
    • TimeFloor：API 中的 tThresh，除以 365*24*3600
    • RateFloor：
      • 1.00005^(iTickThresh*tickStep) - 1

清算

• 概述：如果抵押品区域内的净余额低于维持保证金，用户将被清算
• 当发生清算时，用户的头寸以标记利率平仓，用户将损失以下清算罚款：

$$清算罚款 = k \times 被清算头寸的维持保证金$$

• 其中 k 在头寸刚刚可被清算时从 25% 开始，随着头寸变得越来越不健康（但仍未被清算），线性增加至 50%